高盛：美国拟禁中国光模块，龙头厂商护城河比市场想象的更深

高盛认为，美国禁止中国数据中心零部件的举措不会迅速取代领先的光模块供应商，因为技术升级快、AI需求强劲以及SKU结构复杂，这些因素有利于现有企业。

中国公司在全球光模块厂商前十名中占据七个席位，且高盛预测中国供应商可能在2025年进一步扩大市场份额。

不太容易。由于产能扩张和自动化程度高，小型竞争对手的进入门槛大幅提升，现有龙头厂商的护城河比市场想象的更深。

强劲的人工智能需求是主要推动力，同时快速的技术升级和复杂的SKU结构也为领先企业提供了竞争优势。

2026-08-12 30 次阅读 RSS订阅

主要结论：高盛表示，美国禁止中国数据中心零部件的举措不会迅速取代领先的光模块供应商。报告指出，快速的技术升级、强劲的人工智能需求以及复杂的SKU结构有利于现有企业；中国公司占据前十名中的七个席位，且可能在2025年扩大市场份额，同时产能扩张和自动化提高了小型竞争对手的进入门槛。

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美国禁止中国数据中心零部件不会迅速取代领先的光模块供应商，现有龙头护城河比市场预期的更深。

快速技术升级、强劲的AI需求及复杂SKU结构为头部厂商构筑竞争壁垒，利于巩固市场地位。

中国光模块厂商占据全球前十中的七个席位，产能扩张与自动化趋势使小型竞争对手更难进入市场。

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