大摩：存储 LTAs 正改写定价逻辑，各大供应商竞相锁定长期产能
2026-08-13
59 次阅读
RSS订阅
- 存储芯片长期协议(LTA)正从意向转向实际签订，重新定义行业定价逻辑。
- 三星、美光、闪迪和铠侠等主要供应商已与云客户签订大型LTA，合同采用价格上下限和预付款模式。
- 2026年第三季度DRAM和NAND合同价格涨幅有所缩小，第四季度增长可能放缓但周期尚未结束。
- 摩根士丹利认为长期协议有助于减少供应商利润波动。
- 科技巨头正积极投资AI供应链，SpaceX目标在2026年底实现1000亿美元年度经常性收入。
主要结论：存储芯片长期协议（LTA）正从意向转向实施，重新定义定价。三星、美光、闪迪和铠侠与主要云客户签订了大型长期协议；合同采用价格下限/上限和预付款。2026年第三季度DRAM和NAND合同价格涨幅缩小；2026年第四季度增长可能放缓，但周期尚未结束。摩根士丹利认为长期协议减少了利润波动；科技巨头正在资助AI供应链，SpaceX目标在2026年底实现1000亿美元的年度经常性收入。
📰 来源：techflowpost
💬 引用锚点
存储芯片长期协议（LTA）正从意向转向实质实施，通过价格上下限和预付款机制重新定义行业定价逻辑。
LTA的普及有助于降低存储供应商的利润波动性，科技巨头正通过预付款深度参与AI供应链布局。
2026年Q3 DRAM和NAND合同价格涨幅收窄，Q4增速或进一步放缓，但本轮存储周期尚未结束。
💡 一句话定义：
存储芯片长期协议（LTA）正从意向转向实施，通过价格上下限和预付款机制重新定义行业定价逻辑。
📈 核心数据：
- 三星、美光、闪迪和铠侠已与主要云客户签订大型长期协议，合同采用价格下限/上限和预付款机制
- 2026年第三季度DRAM和NAND合同价格涨幅缩小，第四季度增长可能放缓，但周期尚未结束
- SpaceX目标在2026年底实现1000亿美元的年度经常性收入，科技巨头正在资助AI供应链
🧭 快速步骤：
- 关注存储供应商与云客户的长期协议签订进度及合同条款变化
- 跟踪DRAM和NAND市场合同价格的季度走势与供需格局
- 监控科技巨头对AI供应链的投资动向及产能锁定策略
常见问题
什么是存储芯片的长期协议（LTA），它如何改变定价逻辑？▼
长期协议（LTA）是存储芯片供应商与云客户之间签订的大规模长期供货合同。它正从意向阶段转向实际执行，通过设定价格下限/上限和预付款机制，重新定义了存储芯片的定价模式，使价格更稳定可预测。
哪些存储芯片供应商参与了大型长期协议？▼
主要供应商包括三星、美光、闪迪（SanDisk）和铠侠（Kioxia），它们已与主要云客户签订了大型长期协议。
2026年存储芯片合同价格走势如何？▼
2026年第三季度DRAM和NAND合同价格涨幅有所缩小，第四季度增长可能进一步放缓，但摩根士丹利认为本轮上行周期尚未结束。
长期协议对存储芯片供应商的利润有何影响？▼
长期协议有助于减少供应商的利润波动，因为价格下限/上限机制和预付款安排提供了更稳定的收入预期，降低了市场价格剧烈波动带来的风险。
科技巨头在AI供应链中扮演什么角色？▼
科技巨头正在积极资助AI供应链，确保存储芯片等关键组件的稳定供应。SpaceX也设定了目标，计划在2026年底实现1000亿美元的年度经常性收入。
💬 评论 (0)
发表评论