大摩研报解读：七大辩论透视半导体设备，WFE 超预期但市场不愿为增量买单

2026-09-08 64 次阅读 RSS订阅
主要结论：摩根士丹利表示，WFE预测持续上升，但投资者在没有更明确周期证据的情况下犹豫是否为更多上涨买单。它更新了GW到WFE的计算，预计2027年WFE约为2230亿美元，指出AEIS/MKS/ONTO的估值定价错误，并注意到DRAM/HBM供应的变化。

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WFE预测持续上升但投资者在缺乏明确周期证据时，不愿为额外涨幅买单。
摩根士丹利更新了GW到WFE的计算，预计2027年WFE约为2230亿美元。
报告指出AEIS、MKS和ONTO存在估值定价错误，并关注DRAM/HBM供应变化。

常见问题

摩根士丹利对2027年半导体设备支出（WFE）的预测是多少？▼
为什么市场并未因WFE预期的上调而积极反应？▼
大摩指出哪些公司存在估值定价错误？▼
报告中提到了DRAM或HBM供应方面有哪些变化？▼
这份研报的核心观点是什么？▼