摩根士丹利：美国内存股抛售为一次“健康重置” 并不是周期拐点
2026-07-20
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- 摩根士丹利认为近期美国内存股抛售是“健康的重置”，而非DRAM周期的转折点。
- 预计2026年第三季度部分渠道和产品类别的DRAM价格可能环比上涨20%–30%以上。
- 此次价格上涨预期主要针对特定渠道和产品类别，而非整个行业的服务器DRAM官方合约价格。
- 该观点表明当前市场调整属于正常波动，行业周期尚未发生根本性逆转。
主要结论：摩根士丹利称近期美国记忆股抛售为“健康的重置”，而非DRAM周期的转折点。预计2026年第三季度某些渠道和产品类别的DRAM价格可能上涨20%–30%+环比，而非整个行业服务器DRAM官方合约价格。
📰 来源：techflowpost
💬 引用锚点
摩根士丹利认为近期美国内存股抛售是健康的重置，而非DRAM周期的转折点。
预计2026年第三季度部分渠道和产品类别的DRAM价格可能环比上涨20%–30%以上。
💡 一句话定义：
摩根士丹利认为美国内存股抛售是健康重置而非周期拐点，预计部分DRAM价格将环比上涨。
📈 核心数据：
- 预计2026年Q3部分渠道DRAM价格可能环比上涨20%至30%以上
- 抛售针对的是特定渠道和产品类别而非整个服务器DRAM官方合约市场
🧭 快速步骤：
- 区分周期性下跌与健康重置的市场信号
- 关注特定渠道和产品的DRAM价格走势
- 跟踪摩根士丹利对2026年第三季度价格预测的验证
常见问题
摩根士丹利如何定性近期美国内存股的抛售？▼
摩根士丹利认为，近期美国内存股的抛售是一次“健康重置”，而不是DRAM周期的转折点。
这是否意味着DRAM周期已经见顶？▼
不是。摩根士丹利明确表示，当前的抛售并非DRAM周期的拐点。
摩根士丹利对2026年DRAM价格走势有何预测？▼
预计2026年第三季度，某些渠道和产品类别的DRAM价格可能环比上涨20%–30%以上，但这主要针对部分细分市场，而非整个行业的服务器DRAM官方合约价格。
DRAM价格上涨是否适用于所有市场？▼
不适用。预测指出价格上涨可能集中在特定渠道和产品类别，并不等同于全行业服务器DRAM官方合约价格的普遍上涨。
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