主要结论：Coinbase 的 Bitcoin 溢价指数已连续 76 天为负（自 5 月 19 日起），目前为 -0.1012%。此前最长负值持续时间为 40 天（1 月 16 日至 2 月 24 日）；长期负溢价通常预示美国机构资金流出及可能的短期回调风险。
主要结论：下周将有密集的宏观数据和财报发布，这些将影响利率预期和流动性。重点事项包括：周五的7月美国非农就业数据，SpaceX首次IPO后的财报及大规模解禁（约9.115亿股），AMD及存储类公司的报告，JOLTs/ADP/ISM数据，以及AI/存储峰会。
主要结论：错过此次加息时机短期内给美国股市估值带来压力，但最终的加息可能缓解这种压力并延续AI主题。详情：美联储于7月29日维持利率不变，内部存在分歧；通胀和外汇变动影响市场；云计算增长缓解了对AI资本支出可持续性的担忧；利率敏感、高估值低增长及小盘股承压；关注杰克逊霍尔会议和9月会议的流动性变化。
主要结论：国家外汇管理局（SAFE）将在2026年下半年加强和完善外汇监管。将修订外汇管理条例，利用AI和大数据，打击非法跨境金融活动，完善储备管理，建设数字化、安全和智能的外汇系统。
主要结论：与特朗普支持的World Liberty Financial相关的ALT5 Sigma，将18.15亿WLFI（约9977万美元）转移到了一个新地址。支持细节：ALT5 Sigma仍持有50.9亿WLFI，价值约2.82亿美元。
主要结论：海湾国家对美国缺乏明确的伊朗战略感到不满，正在寻求更多的防空系统和安全保障。一些国家，如阿联酋，主张采取更强硬的行动，可能会敦促特朗普采取行动。伊朗表示可能利用美国的政治弱点，如果外交失败，革命卫队可能会发动先发制人的打击。
主要结论：三星和SK海力士正在加速HBM及下一代存储器的开发，以保持领先地位。三星在第二季度研发投入创纪录地达到₩16万亿，并扩展HBM4/HBM4E/DDR5；SK海力士则以₩40万亿的资本支出开发HBM5、混合键合和iHBM。CXMT计划年底实现HBM3量产，但目前良率较低，短期内难以取代领先者；随着AI推动需求，中国企业正在迎头赶上。
主要结论：本周，六大美国科技巨头的市值波动近2万亿美元，投资者通过云计算增长和AI资本支出回报来选择赢家。微软、亚马逊和Alphabet合计上涨约1.5万亿美元；苹果尽管销售超预期，但市值下跌3500亿美元；AWS增长37%；未来12个月AI支出可能接近8000亿美元。
主要观点：Muneeb 建议分散存储 Bitcoin，不要将所有资金放在一个解决方案中。他推荐将 20–30% 投资于像 BlackRock 的 IBIT 这样的 ETF，40–50% 投资于多重签名（例如 Casa 的三钥匙分布在托管方、手机和硬件中），以及 20–30% 投资于使用多样化钱包和熵的高级自我托管。他警告量子计算可能威胁当前的加密密钥，并敦促行业做好准备。
主要结论：快速增长的存储芯片泡沫破裂，但并未拖累整个美国市场。支持细节：许多行业泡沫（3D打印、SPAC、加密货币、AI）主要伤害的是投资者，而非银行；如果生产力提升不及预期，AI数据中心债务的上升风险可能导致更广泛的金融损害。
要点：大约4小时前，一位Hyperliquid交易者的47,610 BRENTOIL多头仓位被强制平仓，损失约277,600美元。六天前，另一笔BRENTOIL仓位被强制平仓，损失288,500美元，总计约566,100美元及286万美元的历史损失。
主要结论：一位Hyperliquid交易者4小时前被强制平仓了47,610个BRENTOIL多头，损失了277,600美元。支持细节：该交易者6天前也有一次BRENTOIL强制平仓，损失了288,500美元；近期合计损失566,100美元，历史总损失达286万美元。